股票什么时候重仓合适？一般来说，股票市场的波动是非常大的，所以我们在进行投资的时候，需要根据自己的资金情况来决定是否重仓操作。如果你的资金比较充足，那么可以选择适当的重仓操作，这样可以获得更多的收益。反之，如果你的资金不是很充足，那么建议大家还是不要重仓操作，因为一旦重仓操作很容易造成爆仓，所以还是要控制好仓位，以防万一。那么我们该如何判断自己的资金是否充足呢？下面笔者就给大家介绍一下。
一、亮点
林乐峰是2017年12月开始管南方转型增长的，2019年3月独立管理。2019-2022年，这只基金连续4年排名同类前39%，也连续4年跑赢沪深300。
今年，这只基金被提名晨星基金奖。
二、基金经理背景
北京大学数学与应用数学学士、概率统计学硕士，2008年7月加入南方基金研究部任研究员，负责钢铁、机械制造、中小市值的行业研究。
2016年3月，林乐峰开始基金经理生涯，管理南方宝元债券，一只偏债基金，任内收益49.85%，同类前5%。
2017年12月开始管南方转型增长，这是一只权益基金，任内收益122.02%，同类前7%。
三、历年业绩
（1）2019年，南方转型增长涨了49.49%，跑赢同类平均16个点，同类前18%。
差距主要是下半年拉开的，南方转型增长涨了22.64%，沪深300只涨了7.08%。
不过数据上挺怪的，林乐峰换手率不高，100%左右，持股也相对稳定，但二季度重仓股大涨时，基金只涨了1.72%；三季度重仓股下跌的更多，上涨的股票涨幅也不高，但基金却涨了11.26%，可能是非重仓股导致的。
（2）2020年，南方转型增长涨了81.74%，跑赢同类平均42个点，同类前8%。
差距是三季度拉开的，南方转型增长涨了30.48%，沪深300只涨了11.22%。
当时林乐峰重仓的食品饮料个股普遍涨了20%左右，重仓的2只机械设备股中密控股、汇川技术涨了50%多。
（3）2021年，南方转型增长涨了21.84%，跑赢同类平均11个点，同类前16%。
差距是下半年拉开的，沪深300跌了5.43%，南方转型增长却逆势增长了12.77%。
归功于赛道股的反弹，三季度，林乐峰重仓的紫光国微涨了34%，福斯特、国投电力也涨了20%多。
四季度消费反弹，林乐峰重仓的茅台涨了12%，海尔智家涨了14.3%，伊利股份涨了10%，华域汽车涨了24%。
（4）2022年，南方转型增长跌了13.06%，跑输同类平均2个点，同类前39%。
这一年就没啥出色表现了，和市场同涨同跌。
不过二季度林乐峰有重仓新能源上游的天齐锂业，涨了53%，四季度重仓的风电股天顺风能涨了20%，重仓的平安银行涨了11%，在一定程度上把握住了这两波反弹行情，拉升了业绩。
四季报中，林乐峰说了他对行情的看法：
（1）从估值上来看，FED 模型当前位置接近2018年12月、2020年3月、2022年4月这三次极值的位置，为近七年更优的区域附近，显示股市具备不错的估值性价比。
（2）为消费领域的龙头企业如食品饮料、医药、家电等行业疫情后的基本 面拐点已现，目前性价比较高。
（3）基本面稳健且估值 处于偏低位置的银行、券商、公用事业等价值股是不错的绝对收益品种。
（4）随着四季度成长板 块的回调，很多优质成长股也逐渐出现不错的投资机会，关注电新中的光伏、风电等行业。
回撤上，林乐峰减持分散持仓，还是能跑赢沪深300的，但跑赢的也不多。
四、投资理念
林乐峰的投资理念可以参考这篇文章：
《南方基金林乐峰，风格稳健的百亿均衡名将》
（1）价值投资的价值指的是企业创造价值增值的能力，跟成长并不矛盾，因为我们长期赚的一定是企业价值增值的钱，也就是长期赚的是成长部分的钱。
对于价值投资来说，一方面我们要选择最能创造价值的公司，另一方面也需要衡量股价、合理的价值区间，有没有太贵、有没有泡沫。
（2）其实均衡不代表所有行业平均配，而是在每一个时间点我会根据市场不同的情况选择性价比更高的板块进行一定的侧重。
（3）消费板块长期来看具备稳定增长的特点，可能在业绩上并没有特别强的爆发力，但具备很强的持久性，未来长期的可预见性非常强。对于消费类板块，估值合理的状态下适合长期持有。
五、自持情况
南方宝元债券，机构持有36.92%的份额，基金经理持有0-10万份。
南方转型增长，机构持有44.3%的份额，基金经理持有0-10万份。
南方安睿，机构持有87.79%的份额，基金经理持有超过100万份。
风险提示：
股票和基金都有风险，投资需谨慎。本号主要是梳理一些知识点，以及自己投基之路上的感悟，看做个人笔记就好，公开主要是方便自己查询，也希望对他人产生那么一些帮助，不构成任何投资建议，所提的基金、股票也不作任何推荐。
另外，文章观点也只代表写文时的想法，可能对，也可能错，未来还可能改变，欢迎加【三五】共同探讨~~
